Bitcoin zažívá situaci, která dává prostor pro klasický short squeeze. Otevřený zájem na derivátových trzích dosáhl pěti týdenních maxim, zatímco funding rates zůstávají hluboce negativní poté, co cena BTC klesla pod 60 000 dolarů. Analytici varují, že kombinace rostoucí páky proti trhu a převahy krátkých pozic zvyšuje riziko nucených likvidací.
Klíčové body:
– Open interest roste a funding rates jsou dlouhodobě v negativním teritoriu.
– To může potrestat držitele krátkých pozic, funding rates jsou nejvíce záporné od začátku února.
– Velcí spekulanti jsou opět v čistém longu.
Roste pravděpodobnost short squeeze
CryptoQuant ve svém Quicktake vyzdvihl, že trh je „přeplněný“ krátkými pozicemi. Bitcoin proudí z burz, zatímco funding rates zůstávají silně negativní, což podle autorů vytváří prostředí, v němž je short squeeze pravděpodobnější.
Po průrazu BTC/USD nad 73 000 dolarů v pátek se otevřený zájem zvýšil na zhruba 24,2 miliardy dolarů, nejvíce od začátku března. CryptoQuant upozorňuje, že od března je negativní financování častější a v průběhu dubna se nezvrátilo do kladných hodnot.
„To ukazuje, že trh převážně dominují krátké pozice, které platí longům, a takto extrémní nastavení může spustit obrat přes nucené likvidace,“ shrnul příspěvek od CoinNiel.
Spike v páce, nepravé deleveraging
CryptoQuant upozorňuje, že kombinace rostoucího open interest a záporných funding rates naznačuje rychlé hromadění pákových krátkých pozic. Malé poklesy v datech zatím podle analytiků nepoukazují na smysluplné deleveragingové období.
Další autor z CryptoQuant, Gaah, doplnil, že funding rates dosáhly nejhlubšího negativního bodu od propadu Bitcoinu na začátku února. Varoval k opatrnosti při otevírání pozic v současném pásmu, které podle něj představuje oblast poptávky.
„Býci mohou mít medvědy v pasti, pravděpodobnost short squeeze roste,“ napsal Gaah.
Likvidace zůstávají relativně nízké, nálada se mění
Data od CoinGlass ukazovala, že za posledních 24 hodin byly napříč kryptotrhem likvidace nižší než 100 milionů dolarů. To znamená, že i přes nárůst ceny nebyly nucené výstupy z pozic dosud masivní.
Mezitím se sentiment mezi účastníky trhu postupně přiklání k dalšímu růstu, s cíli zahrnujícími 80 000 dolarů a vyšší úrovně. Někteří tradeři dokonce zmiňovali cíle kolem 88 000 dolarů.
Krypto trader Michaël Van de Poppe poukázal, že velcí spekulanti jsou v čistém longu, což podle něj připomíná chování trhu před silným průlomem v roce 2023. Jeho post na X zdůraznil, že net long positioning u velkých objemů často předchází výraznému pohybu nahoru.
Opatrnost a zdroje
Analytici doporučují obezřetnost. Aktuální nastavení trhu, tedy vysoký open interest kombinovaný s dlouhodobě negativními funding rates, vytváří potenciál pro rychlé pohyby přes nucené likvidace, a to jak směrem nahoru, tak dolů.
Původní report a data: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-analysis-sees-new-short-squeeze-as-open-interest-nears-25b?utm_source=rss_feed&utm_medium=rss&utm_campaign=rss_partner_inbound
Poznámka: informace v článku vycházejí z analýz a dat zmíněných poskytovatelů, včetně CryptoQuant a CoinGlass, a ze zpráv o tržních cenách Bitcoin.